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日志

期权小知识

已有 578 次阅读2014-9-23 09:35 |个人分类:投资| 知识

1、员工期权价值=(单股票价值-行权成本)x股份-税费。

对于行权成本,一般都远远低于发行价,如优酷当前给员工发放的期权的行权成本在每股1美元左右,发行价12.8美元,基本行权成本很少。

但有的公司给的行权价非常高,如视频网站酷6当年员工的行权成本为5美元左右。当时,酷6股价却低于2美元,所谓的期权价值已经为负值。也就是说期权财富为0。

此外,对于期权价值的股份数,一般员工会获得几千到几万股。但公司发放的都是普通股,在美国上市的期权价值核算都要换成美股ADS。

如,已经上市的企业中,优酷:18普通股=1ADS股;土豆:4普通股=1ADS股;世纪佳缘:1.5普通股=1ADS股。换算后的价值都需要除以相应基数,实际价值缩水甚多。

对于税费,根据美国税法规定,受益人持有股票的时间越长,可享受税收优惠的力度越大。持有股票时间在12-18个月的,税率为28%;超过18个月税率20%。不满12个月,期权收益将作为普通收入缴纳个人所得税,税率最高达39.6%。

一般而言,期权分为4年左右套现,一些公司的员工期权兑现甚至交给了第三方中介公司来操作,期权价值再度被缩减。层层盘剥之后,真正能完全到员工腰包中的期权价值少的可怜。当然如果是高管就另当别论。

2、下面讲述一个具体的期权价值核算例子:

以一名入职公司近1年的员工的期权收益来估算,其持股4万普通股,行权成本0.4美元,18普通股=1ADS股,当前公司股价42美元,若按照税率20%来计算,未来其真正获得期权收益近6.2万美元(40000份数/18*42股价-0.4行权成本*40000)*(1-20%),折合人民币近42万元。

具体因为每个公司的普通股和美股的转换比数不同,行权价不同,具体情况不尽相同。每个人可据此进行类推。

最后再讲述一下对于很多手里有期权但未上市的小伙伴们,他潜在的财富能有多少。

“我已经收到xxx公司的offer,除了工资外,对方承诺给数千份期权,此时加盟,是否值得?”许多企业员工面对期权的橄榄枝都曾有过类似的困惑。

对于已经上市的公司员工而言,其在乎的是期权价值的增涨;对上市途中或者未上市的公司员工而言,他们关注期权是否能兑现以及期权价值的真正含金量。

诚然,五六年前,许多员工通过企业上市套现期权而暴富,一夜间,有车有房。但这只是极少数的个例。

如今,一方面,随着通货膨胀,期权价值相对贬值。而背后的期权陷阱也让许多员工有着重重顾虑。

一般而言,创业型互联网公司的前五名入职员工可以拿到1%股份,前50名可以拿到0.1%,前500员工可以拿到0.01%级别。

以一家互联网公司上市的市值30亿美元计算,9成员工获得万分之一的股份为30万美元。一般上市后股权会稀释3倍,税后可拿到6万美元,分4年套现,每年价值是1.5万美元。


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